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【福汇市场观点】黄金最深跌1.2%，标普再创历史新高，美银2025年Q1看涨美股小盘股
文章分类: 市场分析
标签: 中概股走势 亚特兰大联储主席博斯蒂克发言 法国政局动荡 科技七姐妹 美联储加快降息步伐 美国11月ISM制造业数据 法国总理巴尼耶 法国德国10年期国债利差 摩根士丹利展望2025年全球经济 2025年大宗市场 美国天然气库存 标普创历史新高 百度萝卜自动驾驶牌照
发布时间: 2024-12-3
经济数据及外汇市场∶
市场预期欧洲央行和美联储将加快降息步伐。美国11月ISM制造业数据维持萎缩但增超预期，受新订单重返扩张的推动。
美联储理事沃勒称，目前倾向12月继续降息，但若通胀数据意外上行、改变他对通胀走势的预测，会考虑暂停降息。
美联储三把手威廉姆斯未透露是否支持12月降息 称需要更多降息，利率仍应视数据而定。对于是否支持12月降息，
今年票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克称，对12月决策选择持开放态度；虽然数据有波动起伏，但通胀正朝著2%的目标持续下行。
市场预计美联储12月降息25基点概率从66%抬升至74.5%，预计欧央行12月降息31个基点，2025年底前降息145个基点。
美联储理事沃勒支持12月降息，两年期美债收益率涨幅收窄。法国政府融资成本V型反转，德债收益率普遍跌超5个基点，担心法国政府稳定性的投资者向德债寻求避险∶
尾盘时，美国10年期基准国债收益率涨1.54个基点，两年期美债收益率涨2.25个基点，报4.1734%，沃勒称“数据无意外、则倾向于支持12月降息。数据若意外、则考虑按兵不动”之后从4.2%跳水并刷新日低。
欧市尾盘，欧元区基准的德国10年期国债收益率跌5.4个基点，连续八个交易日下跌，报2.034%。两年期德债收益率跌5.3个基点，报1.899%。
福汇提供债权类产品CFD，交易代码∶2年美国国库票据2USNote，5年美国国库票据5USNote，10年美国国库票据10USNote，长期欧元债券Bund，德国中期债券Bobl，德国短期债券Schatz
美国ISM制造业指数超出预期，助推美元指数涨超0.5%
欧元兑美元跌0.73%报1.05.英镑兑美元跌0.61%、报1.2656。美元兑瑞郎涨0.62%、报0.8864
欧元区服务业与制造业11月PMI均萎缩，新订单连续六个月下滑，企业信心一年最低。
法国总理巴尼耶绕过议会强行批准预算案，极右翼国民联盟和左翼政党均威胁启动不信任投票，法国政府解散几成定局。
法股和欧元均一度跌超1%，投资者涌入德债避险，法国-德国10年期国债利差一度扩大8个基点至89个基点，创6月以来最大升幅，接近十二年最阔。
澳元兑美元跌0.53%，纽元兑美元跌0.47%，美元兑加元涨0.28%。瑞典克朗兑美元跌0.86%，挪威克朗兑美元跌0.71%
日本央行行长植田和男暗示加息“临近”，日本两年期国债收益率创2008年来新高。USD/JPY报报149.58日元
隔夜指数掉期显示，日本12月加息的概率为60%，明年1月底之前加息的概率接近90%。
华尔街释出2025年展望∶
摩根士丹利展望2025年全球经济∶美欧增长放缓，美联储降息5月结束，特朗普冲击最快下半年显现。
分析师预计，随著不确定性显著增加，2025年全球经济增长将适度放缓，全球通胀将继续放缓但更为分散。
随著特朗普政策冲击在2025年下半年及2026年上半年逐步显现，美联储或被迫再次降息拯救经济。
美银Hartnett展望2025年∶Q1美元、美股，Q2非美股票，全年黄金、商品，美债到5%抄底。
美银证券首席投资官Michael Hartnett建议，2025年“放手一搏”，Q1做多“美国繁荣”，尤其是小盘股；Q2买入非美股票，押注欧洲/亚洲转向宽松；
通胀或将超预期上升，看好大宗商品，美债收益率达5%是巨大机会，做多中国股票来对冲AI泡沫。
美银展望2025年大宗市场∶关税阴影笼罩全球，原油进入过剩周期，黄金“独秀”直冲3000美元。
美银预计，由于非OPEC国家的产量大幅增加，加之OPEC+可能释放更多供应，原油市场或将进入过剩周期，预计布油全年均价为65美元/桶。
基本金属在供需分化中迎来价格波动，在宏观不确定性和避险情绪的推动下，黄金依然是2025年最具吸引力的贵金属之一。
金属&大宗商品市场∶
美元和美债收益率携手走高，令贵金属、伦敦工业金属普跌，现货金最深跌近1.2%削弱上周四个交易日连涨势头
但地缘政治不确定性部分收窄跌幅，尾盘跌0.15%，报2639.08美元/盎司。
受中国制造业数据提振以及中东紧张局势加剧，周一油价曾刷新日高涨约1.5%，而美元走强、OPEC+的产油政策存在不确定性，拖累油价盘中转跌，最终基本收平
OPEC原油产量连续第二个月增长，11月平均产量达2702万桶/日，环比增加12万桶/日。
其中政治危机解除后的利比亚产量复苏占主要增幅，伊拉克在OPEC压力下连续第三个月减产，仍略超配额，阿联酋日产量增至326万桶，远超限值。
WTI原油USOIL跌幅将近1.05%，报68.00美元/桶，周跌4.6%，11月份累跌约1.18%。
布伦特原油UKOI跌超0.46%，报72.94美元/桶，周跌约3%，11月份累涨约0.18%。
美国进入冬季取暖季时的天然气库存创2016年来最高，NYMEX美国天然气期货（福汇交易代码NGAS）跌超4%
伦敦工业金属普跌，镍与锡收跌超1%∶锌收跌26美元，铝收跌4美元，铅收涨4美元，镍收跌210美元，跌幅1.32%
福汇现已推出相关金属现货交易产品，仅限TS2账户交易。交易代码：铝现货AlumSpot，铅现货LeadSpot，镍现货NickelSpot，锌现货ZincSpot
美国及全球股市∶
12月首个交易日，纳指、标普创历史新高，道指突破45000点后转跌、脱离最高
标普500指数收涨0.24%，道指跌幅0.29%，纳指涨幅0.97%，纳指100指数收涨1.12%。罗素2000小盘股指数收跌0.02%。
摩根大通预测，标普500指数在年底前有望进一步攀升至6200至6300点，较上周五的6032点上涨3%-4%。
分析师Andrew Tyler在报告中提到积极的宏观环境、业绩增长和美联储的支持是维持看多的原因，并建议利用市场动能。
推荐价值股和周期性板块，如银行、汽车制造商、运输企业及小盘股罗素2000指，同时继续投资科技和电信领域的七大科技股、数据中心和半导体。
?“科技七姐妹”普涨。特斯拉（福汇交易代码TSLA.US）收涨3.46%，开始推出FSD最新版本V13.2。
Meta（福汇交易代码META.US）涨3.22%，微软（福汇交易代码MSFT.US）涨1.78%，谷歌A涨1.5%
亚马逊（福汇交易代码NVDA.US）涨1.36%。英伟达（福汇交易代码NVDA.US）涨0.27%。
苹果（福汇交易代码APPL.US）涨0.95%，但瑞银称，苹果AI功能手机需求疲软，市场兴趣不大。
芯片股领跑。台积电ADR（福汇交易代码TSM.US）收涨5.27%。高通（福汇交易代码QCOM.US）收涨2.84%，AMD（福汇交易代码AMD.US）收涨3.56%。美光科技（福汇交易代码AMD.US）收涨0.61%。
英特尔（福汇交易代码INTC.US）涨超5.9%后收跌0.5%，董事会对工作进展不满，英特尔CEO在遭遇逼宫后无奈选择退休。
AI概念股多数下跌。Palantir（福汇交易代码PLTR.US）收跌1.03%。Snowflake（福汇交易代码SNOW.US）收跌1.36%。CrowdStrike（福汇交易代码码CRWD.US）收涨0.24%
中概股多数上涨。富时A50（福汇交易代码CHN50）夜盘收涨0.08%，报13274
热门中概股中，小鹏汽车（福汇交易代码XPEV.US）收涨5.31%，B站（福汇交易代码BILI.US）收涨3.91%，拼多多（福汇交易代码PDD.US）收涨2.51%，京东（福汇交易代码JD.US）收涨0.24%，
而蔚来（福汇交易代码NIO.US）收跌1.79%，理想汽车（福汇交易代码LI.US）收跌3.72%，阿里巴巴收跌1.63%。
百度（福汇交易代码BIDU.US）收涨1.73%，百度萝卜快跑回应获批香港首个自动驾驶牌照，已面向全球开启业务拓展。
银行股多数普跌。摩根大通（福汇交易代码JPM.US）、富国银行（福汇交易代码WFC.US）至少收跌1.17%，美国银行（福汇交易代码BAC.US）至多跌约1%，花旗（福汇交易代码C.US）则涨超0.7%
全球第三大传统车企Stellantis（福汇交易代码STLA.FR）的欧股和美股均跌超6%，此前消息称公司首席执行官辞职。
迪士尼（福汇交易代码DIS.FR）收跌0.26%，迪士尼电影《海洋奇缘2》（Moana 2）在感恩节长周末（共五天）斩获2.21亿美元北美周末首映票房，创历史同期新高。
“法国政局动荡”拖累欧股集体低开但最终收高，法国股市开盘跌逾1.2%后惊险收涨，德国股指跌0.12%后收涨约1.6%创历史新高
英国股指（福汇交易代码UK100）收涨0.31%，德国股指（福汇交易代码GER30）收涨1.57%，法国股指（福汇交易代码FRA40）收涨0.02%
【今日重要数据】；
☆23点，美国将公布10月JOLTs职位空缺；
☆次日1点35分，美联储理事库格勒发表讲话；
☆次日5点30分，美国将公布至11月29日当周API原油库存。
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