【福汇市场观点】黄金最高涨1.1%站上历史新高$2830，AUD/USD一度跌2%至0.61，欧股齐跌

经济数据及外汇市场∶

特朗普政府周末宣布对加拿大、墨西哥和中国等三个最大贸易伙伴征收关税，并威胁欧盟关税紧随其后

引发人们担心全面贸易战将扰乱全球供应链，抬升通胀并拖累经济

欧股时段和美股盘初的避险情绪显著升温，美股开盘齐跌超1%，纳指、标普大盘和罗素小盘股最深跌约2%。

 

盘初不久，美国向墨西哥加征关税的计划将暂缓一个月实施，墨西哥立即派遣1万名国民警卫队人员加强北部边境巡逻，以防止从墨西哥向美国贩运芬太尼等毒品。

墨西哥比索、CBOT玉米和小麦期货应声走高，欧美股指与美债收益率跌幅迅速收窄，油价跌。

 

欧盟多国领导人威胁称，若美加征关税将作出回应。

特朗普称美国与英国可以达成协议，因为两国贸易关系更平衡。加拿大股市盘中跌超3%，创去年8月份以来最大跌幅。

加拿大安大略省取消与马斯克旗下星链的合约，禁止美国公司参与省级合同，直至关税取消为止。

美股盘后，加元短线拉升超70点破1.45，收复日内跌幅，报道称特朗普与加拿大总理的通话“非常顺利”。

随后据新华社，特朗普宣布对加拿大加征关税措施暂缓30天实施。

美股期指跳涨，道指期货涨超200点，纳指100期货涨0.8%，标普大盘期货涨0.5%。

 

与全面贸易战相关的避险情绪升温，令欧美国债价格蹿升、收益率大幅下挫，美国制造业数据利好随后抬升美债收益率，两年期美债收益率止跌转涨，10年期基债收益率跌幅至少砍半

与经济紧密相关的10年期美债收益率最深跌10个基点至4.46%，尾盘大致跌约3个基点至4.54%，全天呈现出W形反转。两年期美债收益率最深跌3个基点失守4.21%，尾盘转涨超2个基点交投4.26%。

欧洲基准的10年期德债收益率一度下行10个基点至2.36%，失守2.40%关口，两年期德债收益率降至2.03%为今年最低。

福汇提供债权类产品CFD，交易代码∶2年美国国库票据2USNote，5年美国国库票据5USNote，10年美国国库票据10USNote，长期欧元债券Bund，德国中期债券Bobl，德国短期债券Schatz

 

美国1月ISM制造业指数自2022年9月以来首返扩张，结束连续26个月萎缩的局面，

就业、新订单和生产指数均增长，物价支付指数也超预期走高，一定程度上减缓了市场的避险情绪。

不过关税及报复措施的风险令交易员下调美联储降息押注，估计2025年两次降息的可能性只有50%。

 

多位美联储官员打压快速降息预期。

前圣路易斯联储主席布拉德称3月降息似乎“过早”

今年票委、波士顿联储主席柯林斯称没有进一步调整政策的紧迫性

2027年票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克称，美联储对关税影响的回应将取决于通胀预期，可能会等待“一段时间”再决定继续降息。

 

欧元区1月份通胀加速至2.5%超预期，支持欧洲央行的谨慎态度

但法国央行行长称可能会进一步降息，似乎是由于最新数据显示欧元区制造业PMI仍深陷萎缩。

法国总理贝鲁在国会下议院强行推动2025年政府财政预算法案，令现任政府面临一定程度被弹劾的风险。

 

美元一度涨超1%强势升破109关口，美墨关税暂缓后涨幅显著收窄至0.6%

欧元兑美元最深跌1.5%下逼1.02，随后跌幅显著收窄至0.7%并重回1.03一线

 

英镑在非避险属性的非美货币中意外跑赢，最高涨0.9%站上1.24

Brown Brothers Harriman 策略师Elias Haddad称，英欧关系回暖可能带来更有利的英国商业投资前景，这对英镑和英国金融市场来说都是好兆头。

英镑兑欧元连涨八个交易日，创2021年以来最长周期，“英镑跑赢，因为特朗普政府让英国摆脱了关税威胁。”

 

 

墨西哥比索（MXN）从近三年低位转涨超1%，

加元（CAD）兑美元跌1.8%后显著收窄、尾盘跌0.2%

韩元（KRW）兑美元最终下跌0.54%，报1461.95韩元，盘中逼近一个月最低。

印度卢比（INR）兑美元跌破87创新低，商品货币澳元一度跌2%。

 

 

 

金属&大宗商品市场∶

避险情绪整体抬高黄金，现货黄金最高涨1.1%并站上2830美元整数位，续创历史新高，随后黄金涨幅砍半，

 

油价跟随美墨关税消息而震荡，日内先涨后跌随后重新转涨，

由于担心供应链干扰，美油一度涨3.7%至1月24日以来的一周多最高，短暂升破75美元，

布油最高涨超2%并升破77美元，美国将对加拿大进口石油征收10%的关税，美墨暂缓关税后油价一度止涨转跌；

 

WTI美原油USOIL收涨0.63美元，涨幅将近0.87%，报73.16美元/桶。

布伦特英原油UKOIL收涨0.29美元，涨超0.38%，报75.96美元/桶。

 

雷斯塔能源公司（Rystad Energy）的分析师预计，在美国关税大棒下，随著炼油厂原油供应减少和进口产品减少，美国汽油价格短期内肯定会上涨。

调查结果显示，1月OPEC石油产量下降7万桶/日至产出2703万桶/日。参会代表称，OPEC+不会调整石油产量政策。

 

 

美国天然气期货（福汇交易代码NGAS）收涨约10.12%，报3.35美元/百万英热单位，天气预报显示美国气温将变得更加寒冷。

 

 

美元走低利好伦敦基本工业金属价格，伦锌收涨超2%，伦铝涨超1%，

伦敦工业金属多数上涨∶铝收涨29美元，锌收涨57美元，铅收跌4美元，镍收跌2美元

福汇现已推出相关金属现货交易产品，仅限TS2账户交易。交易代码：铝现货AlumSpot，铅现货LeadSpot，镍现NickelSpot，锌现货ZincSpot

 

阿拉比卡咖啡豆期货（福汇交易代码COFFEENYF）涨超1.7%，延续1月下旬以来不断创历史新高的趋势，巴西主产区陡降暴雨。

芝加哥玉米（福汇交易代码CORNF）、小麦（福汇交易代码WHEATF）、大豆期货（福汇交易代码SOYF）至少涨超1.1%，扭转亚欧时段颓势。

 

 

 

美国及全球股市∶

美墨关税暂缓令美股盘中大反转，道指跌665点后尾盘一度转涨，其他股指跌幅砍半，标普大盘一度跌超1.9%，

美股三大指数齐跌。标普500指数收跌0.76%，道指收跌0.28%，纳指100收跌0.84%。罗素2000小盘股指数收跌1.28%。

 

有分析称，暂停对墨西哥征收关税强化了一些投资者的乐观观点，即对所有国家征收关税可能是特朗普的谈判工具，投资者最初不应反应过度。

高盛分析师Dominic Wilson认为，尽管宣布的关税对美国经济增长直接影响相当温和，风险在于政策转变或加剧对未来贸易政策风险和潜在报复的担忧。

前摩根大通明星策略师Marko Kolanovic悲观不改，预料标普500指数恐出现千点大跌

本周超过1/5的标普成分股将发布四季报

包括周二盘后的Alphabet（福汇交易代码GOOG.US/GOOG.EXT）、AMD（福汇交易代码AMD.US/AMD.EXT）、Snap（福汇交易代码SNAP.US），

周三的迪士尼（福汇交易代码DIS.US/DIS.EXT）、Uber（福汇交易代码UBER.US/UBER.EXT）、高通（福汇交易代码QCOM.US）、福特（福汇交易代码F.US），

周四的亚马逊（福汇交易代码AMZN.US/AMZN.EXT）等。

 

“科技七姐妹”涨跌互见，

特斯拉（福汇交易代码TSLA.US）收跌5.17%，特斯拉在欧盟第二大电动汽车市场销量大降63%

 

苹果（福汇交易代码APPL.US）跌3.39%，美国银行称，关税对苹果公司盈利的影响有限，

 

英伟达（福汇交易代码NVDA.US）跌2.84%，Meta Platforms（福汇交易代码META.US）收涨1.2%创新高。

谷歌（福汇交易代码GOOG.US）跌1.37%，微软（福汇交易代码MSFT.US）跌1%，亚马逊（福汇交易代码AMZN.US）跌0.11%，

 

芯片股普跌，台积电ADR（福汇交易代码TSM.US）跌4.6%，AMD（福汇交易代码AMD.US）跌1.5%，英特尔（福汇交易代码INTC.US）跌0.3%。

 

AI概念股尾盘跌幅显著收窄，财报利好的Palantir（福汇交易代码PLTR.US）涨1.5%，盘后（福汇交易代码PLTR.EXT）涨超15%。

CrowdStrike（福汇交易代码CRWD.US）微跌，Salesforce（福汇交易代码CRM.US）跌0.7%，

 

中概股指盘中转涨、随后下挫。热门中概股中，

阿里（福汇交易代码BABA.US）涨超3%后小幅转跌，阿里云宣布支持云上一键部署DeepSeek-V3、DeepSeek-R1。

百度（福汇交易代码BIDU.US跌超3%，百度智能云宣布上线DeepSeek-R1/V3，

蔚来（福汇交易代码NIO.US）跌幅收窄至1%，小鹏（福汇交易代码XPEV.US）涨超3%。

 

通用汽车（福汇交易代码GM.US）跌超6%后跌幅砍半，福特汽车（福汇交易代码F.US）跌4.6%后收跌1.7%，

 

服装制造商耐克（福汇交易代码NIKE.US）跌近5%后收跌0.4%，MicroStrategy（福汇交易代码MSTR.US）止跌转涨3.7%，

 

花旗集团（福汇交易代码C.US）一度下跌 4.9%，

跌幅是竞争对手摩根大通（福汇交易代码JPM.US）、美国银行（福汇交易代码BAC.US）和富国银行（福汇交易代码WFC.US）的两倍，

美墨关税或扰乱花旗出售或IPO上市其在墨西哥Banamex子公司的计划。

 

欧股齐跌，尾盘因美国推迟征收墨西哥关税的消息而降幅有所收窄，

德国、英国、法国股指仍跌超1%，盘中德股一度跌超2%，欧洲汽车板块收跌约2.2%，所有板块盘中齐跌∶

德国股指（福汇交易代码GER30）收跌1.40%，

英国股指（福汇交易代码UK100）收跌1.04%

法国股指（福汇交易代码FRA40）收跌1.20%

 

欧股“十一罗汉”中，思爱普Sap（福汇交易代码SAP.DE）、LVMH集团（福汇交易代码MC.FR）、阿斯利康（福汇交易代码AZN.UK）、欧莱雅（福汇交易代码OR.FR）均收跌超1%。

 

特朗普的关税大棒将重创欧美汽车行业，欧洲汽车制造概念股普跌，分析师担心美国的汽车价格或再涨3000美元。法雷奥集团收跌6.28%，斯泰兰蒂斯Stellantis和德国大众汽车跌超4%，梅赛德斯奔驰、德国大陆集团、宝马跌超2%，米其林、法国雷诺、法拉利至多跌0.89%。

 

 

 

【今日重要数据】

☆ 23:00，美国12月JOLTs职位空缺、美国12月工厂订单月率

 

☆ 次日00:00，2027年FOMC票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克就住房问题发表讲话

 

☆ 次日03:00，2027年FOMC票委、旧金山联储主席戴利参加讨论，主题为“2025年经济∶关税、减税与特朗普的影响”

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