【福匯市場觀點】黃金連跌2日，AUD/USD周線5連跌，新能源中概股價集體上漲

經濟數據及外匯市場：

因兩場颶風和波音罷工，美國10月非農新增就業人數驟降至1.2萬遠低於預期，失業率為4.1%符合預期。

同時，颶風限制了美國東南部某些地區的生產，美國10月ISM製造業萎縮幅度創15個月最大，降至46.5，創2023年7月以來的新低，不及預期的47.6，9月前值為47.2。

就業指數連續第五個月低於榮枯線，物價支付指數單月大漲6.5個點，生產活動急劇下降，庫存進一步回落。但支付價格意外飆升回擴張區域。

有「新美聯儲通訊社」之稱的華爾街日報記者Nick Timiraos表示，對於這份就業報告的分析可以「見仁見智」。

大部分華爾街分析師認為，數據不佳主要由於10月的兩場颶風及波音罷工導致，但也有分析師擔憂就業市場的確在惡化之中。

幾乎所有分析師都認為，這份報告不會影響美聯儲本月降息25基點的預期。

 

美聯儲11月議息會議前的最後一份就業數據意外疲軟，令交易員幾乎完全定價11月降息25基點，概率從昨日的94.8%抬升至99.8%。

數據公布後，盤初美債收益率、美元和VIX指數跳水。降息預期提振歐美股市、加密貨幣、非美貨幣、黃金價格短線飆漲。

但隨後市場意識到數據很大程序受兩場颶風和波音罷工的短暫影響，並不會導致美聯儲大幅降息，美元和美債收益率回升，令其餘資產沖高回落。

 

美債收益率刷新日低後反彈，兩年期美債收益率因非農就業數據公布而暴跌15個基點，但尾盤又轉漲近4個基點，10年期美債收益率最終漲超9個基點。

尾盤時，美國10年期基準國債收益率漲9.32個基點，報4.3776%，逼近7月3日頂部4.4415%，周累漲13.56個基點。

兩年期美債收益率漲3.93個基點，報4.2095%，周累漲10.29個基點。

尾盤時，10年期德債收益率漲1.6個基點，報2.405%，周累漲11.4個基點。兩年期德債收益率跌3.1個基點，周累漲13.3個基點。

福匯提供債權類產品CFD，交易代碼：2年美國國庫票據2USNote，5年美國國庫票據5USNote，10年美國國庫票據10USNote，長期歐元債券Bund，德國中期債券Bobl，德國短期債券Schatz

 

歐元兌美元跌0.46%、報1.0834，周累漲0.36%，期內持續震盪上行，非農後一度漲至1.0905﹔

英鎊兌美元漲0.16%、報1.2920，周累跌0.31%。美元兌加元漲0.13%至兩年最高、周累漲0.44%。

美元兌瑞郎漲0.74%、周累漲0.37%。紐元兌美元跌0.23%、周累跌0.22%，

澳元兌美元跌0.34%、周累跌0.66%。周線5連跌

USD/JPY報152.98日圓，但有分析師認為12月日本央行加息可能性抬高。

 

2024年美國大選將於11月5日（周二）開啟最終投票，預計北京時間6日中午可基本敲定大選結果。

根據東吳證券陳李等的梳理演繹，大選結果或將出現四種情景，對資產價格可能產生以下影響：

• 情景一：共和黨橫掃（43%），美股>美元>黃金>美債。一方面，特朗普更順暢的推行並落實自己的政策主張，對國內企業進行大幅減稅並放鬆監管，更多「美國優先」政策利好美股﹔另一方面，政策共振（加關稅+移民收緊）增加美國的再通脹壓力，從潛在影響上利多美元，而這對於美債市場來說，將遭到拋售長端的壓力。
• 情景二：特朗普+共和黨參議院，民主黨眾議院（15%），美股>美元=黃金>美債。特朗普與手握「財政大權」的眾議院分裂，施政空間將受阻。這意味著他的對外關稅、對內減稅政策推薦難度加大，企業進一步減稅的可能性較低，從而美股可能只是較為溫和的上漲。
• 情景三：民主黨橫掃（14%），美元、美股走弱。考慮到她對企業加稅拖累美股盈利，對富人加稅影響風險偏好，整體上對美股形成較大壓力。此外，如果經濟陷入衰退，美元將疲軟。但哈里斯財政政策並不激進，從而不會大幅舉債，美債利率上行壓力小於特朗普當選情形。
• 情景四：哈里斯+共和黨參議院、民主黨眾議院（24%），美股可能表現較弱。眾議院在控制政府支出上作用大，因此眾議院和總統統一有利於落地哈里斯財稅方面政策，例如給企業加稅。在此基礎下，短期內對美股形成壓力，但可以考慮從結構上尋找機會。其他資產表現中性。

 

 

金屬&大宗商品市場：

現貨金連續第二日下跌，且創8月來最大單周跌幅。伊朗還擊以色列的報道，及非農疲軟增添降息預期，令現貨金一度漲近0.7%

隨後投資者獲利了結，美元和美債收益率刷新日低後雙雙反彈施壓貴金屬，金價沖高回落最低跌近0.4%：

現貨黃金刷新日高漲近0.7%升破$2760美元，隨後急轉直下，午盤後抹去全部漲幅轉跌，最低跌近0.4%下逼$2730

現貨白銀最高漲超1.4%升破33.10美元，美股午盤後最低跌逾1%下逼32.30美元。

美國CFTC數據顯示，10月29日當周，金價看漲情緒降溫

華爾街預期黃金勢將站上3000美元：

• 美銀認為，黃金是最佳的對沖資產。
• 高盛指出，自俄烏衝突爆發以來，全球央行對黃金的需求已增長了四倍。
• 大摩認為，黃金ETF、央行和個人投資者在期貨市場倉位對金價的影響力不斷增加。
• 花旗則指出，目前，包括公共和私人投資的整體黃金投資需求維持在歷史高位，對黃金價格產生了上行壓力。

 

德意志銀行分析師Michael Hsueh認為，如果哈里斯獲勝，金價可能會短暫下跌，但隨後會回升。

美元下跌可能增強中國和印度等國購買力，同時經濟增長放緩可能促使美國加快降息，從而提振金價。

 

由於報道稱伊朗計劃在伊拉克境內還擊以色列，加之OPEC+考慮推遲12月增產計劃，伊拉克等多國承諾將減產，支撐「非農日」油價一度漲3%

WTI原油USOIL漲幅超過0.33%，報69.4美元/桶。日高時站上71美元

布倫特原油UKOIL漲幅接近0.40%，報73.1美元/桶。全天維持漲勢，最高漲超2.9%上逼75美元

 

伊拉克政府確認將減產石油至330萬桶/日，以履行對OPEC+減產協議的承諾。

俄羅斯和哈薩克斯坦強調了OPEC+在穩定原油市場中的重要性，並確認他們將遵守OPEC+的石油減產協議。

美國CFTC數據顯示，10月29日當周，WTI原油看漲情緒創九個月新低。

 

OPEC考慮增產之際，歐美石油巨頭們報告產量大幅增長，給油價帶來了更大下行風險。

在最新季度的財報中，埃克森美孚、雪佛龍等巨頭均表示產量實現了不同程度的增長，具體來看：

• 埃克森美孚（福匯交易代碼US）的石油和天然氣產量在斥資600億美元收購先鋒自然資源的推動下同比增長了24%﹔
• 雪佛龍（福匯交易代碼US）的產量增長了7%，公司將資本支出削減了一半，但其石油和天然氣產量仍比十年前增加了27%﹔
• 荷蘭殼牌（福匯交易代碼UK）和英國BP（福匯交易代碼BP.UK/BP.US）公司分別將產量提高了4%和2%，儘管他們的淨零排放目標比美國同行更為激進。

 

COMEX銅期貨（福匯交易代碼COPPER）跌0.44%，報4.34美元/磅，本周累跌0.50%。

 

NYMEX天然氣期貨（福匯交易代碼NGAS）收跌1.62%，報2.66美元/百萬英熱單位

 

鋁收跌18美元，周累跌超2.91%。鋅收漲40美元，漲幅1.32%，周累跌1.03%。鉛收漲34美元，漲超1.68%。鎳收漲226美元，漲約1.44%，周累跌約1.38%。

福匯現已推出相關金屬現貨交易產品，僅限TS2賬戶交易。交易代碼︰鋁現貨AlumSpot，鉛現貨LeadSpot，鎳現貨NickelSpot，鋅現貨ZincSpot

 

 

美國及全球股市：

11月1日周五，儘管蘋果財報令人失望，但美國10月非農疲軟提振降息預期，加之財報利好的亞馬遜和英特爾提振科技股樂觀情緒，

最高漲近1.5%的納指和最高漲近2.2%的芯片股指均告別兩日連跌，但周度來看，納指和納指100告別此前七周連漲趨勢。

 

美股三大指數齊漲。標普500指數收漲0.41%，在50日均線走出反彈，周跌1.37%。

道指收漲0.69%，周跌0.15%。納指100指數收漲0.72%，周跌1.57%。告別此前七周連漲趨勢。

美國銀行策略師Michael Hartnett表示，如果特朗普贏得選舉，投資者應在美股上漲時考慮退出市場。

他認為，特朗普勝選加上共和黨在參眾兩院獲得多數席位可能會導致減稅和移民管制，推動通脹和升息，從而引發股市避險情緒。

 

美國科技巨頭繼續押注人工智能，如亞馬遜、微軟、Meta和谷歌母公司Alphabet的資本支出總額今年勢將遠超2000億美元。

這四家公司的高管上周警告投資者，明年將繼續投資，甚至會加大規模。

 

「科技七姐妹」漲多跌少。

蘋果（福匯交易代碼APPL.US）收跌1.33%，周累跌3.67%，補繳稅百億拖累盈利轉降，本季營收或放緩，郭明$認為iPhone出貨量短期內因Apple Intelligence大幅提升的可能性不大。蘋果同意收購照片編輯應用開發商Pixelmator，仍有待監管批準。

特斯拉（福匯交易代碼TSLA.US）收跌0.35%，周累跌7.51%，Meta（福匯交易代碼META.US）收跌0.07%，周累跌1.06%。

英偉達（福匯交易代碼NVDA.US）漲3.4%後收漲1.99%，周累跌4.34%。谷歌（福匯交易代碼GOOG.US）收漲0.11%，周累漲3.64%。

亞馬遜（福匯交易代碼AMZN.US）收漲6.19%，本周累漲5.38%，Q3盈利遠超預期，云提速增長，貝佐斯申請出售1640萬股亞馬遜股票，盤後一度跌超0.4%。

微軟（福匯交易代碼MSFT.US）收漲0.99%，本周累跌4.15%，微軟計劃投資約100億美元使用CoreWeave公司的云計算數據中心，以支持其人工智能業務。

 

芯片股普遍走高。AMD（福匯交易代碼AMD.US）收跌1.53%，高通（福匯交易代碼QCOM.US）收漲1.54%。台積電ADR（福匯交易代碼TSM.US）收漲1.26%。美光科技（福匯交易代碼MU.US）收漲0.08%。

英特爾（福匯交易代碼INTC.US）收漲7.81%，Q3數據中心、AI收入、四季度EPS指引超預期，但杰富瑞將英特爾目標價從28美元下調至25美元。

 

AI概念股集體下挫。CrowdStrike（福匯交易代碼碼CRWD.US）收漲2.11%，Palantir（福匯交易代碼PLTR.US）收漲0.87%，而Snowflake（福匯交易代碼SNOW.US）收漲0.58%，

 

熱門中概股中，造車新勢力集體收漲

理想汽車（福匯交易代碼LI.US）漲近2.6%後收漲0.2%，10月交付新車同比增長27.3%至51443輛，

董事長李想表示，公司在十月成為首家均價在30萬元以上、累計銷量超過百萬輛的中國豪華汽車品牌，接下來將繼續加大在AI領域的研發投入。

小鵬汽車（福匯交易代碼XPEV.US）漲超5.6%後收漲2.58%，10月交付量創歷史新高。

蔚來（福匯交易代碼NIO.US）漲近1.8%後回吐全部漲幅，連續6個月交付量超2萬台，10月交付新車20976台。

拼多多（福匯交易代碼PDD.US）收跌0.02%，京東（福匯交易代碼JD.US）收跌0.44%，阿里巴巴（福匯交易代碼BABA.US）收跌0.41%，百度（福匯交易代碼BIDU.US）收跌1.33%，B站（福匯交易代碼BILI.US）收跌0.99%。

 

波音（福匯交易代碼BA.US）公司一度漲超3.4%，公司與機械師工會就漲薪報價達成共識，工會計劃在下周一投票表決新報價。若通過，有望結束持續七周的罷工。

埃克森美孚（福匯交易代碼XOM.US）盤初漲近2.7%後收跌1.6%，第三季度收入及其他收益超出預期。

雪佛龍（福匯交易代碼CVX.US）一度漲近4.8%，三季度經調整後EPS優於預期。

 

歐股普遍漲約1%，但仍連續第二周下跌，且多數周跌超1%：

德國股指（福匯交易代碼GER30）收漲0.93%，周累跌1.07%

法國股指（福匯交易代碼FRA40）收漲0.80%，周累跌1.18%。

英國股指（福匯交易代碼UK100）收漲0.83%，本周累跌0.87%

 

 

【今日重要數據】﹔

☆ 16:50-17:00，法國/德國/歐元區10月製造業PMI終值﹔

 

☆ 23:00，美國9月工廠訂單月率﹔

 

☆ 休市提醒：日本-東京證券交易所因文化日，休市一日。影響日本股指和個股CFD交易時間

 

 

【本周重要數據】﹔

周二（11月5日）2024年美國大選開啟最終投票，預計北京時間6日中午可基本敲定大選結果。

目前選情膠著，儘管民調數據顯示共和黨總統候選人特朗普和民主黨總統候選人哈里斯雙方勢均力敵，但博彩市場正在賭注特朗普會勝選。

「特朗普交易」自10月下旬以來持續升溫，不過市場風格整體仍較為謹慎。

 

周三（11月6日），歐元區公布9月PPI同比、環比數據。

此前，歐元區8月PPI環比今年來首次「升溫」 ，由前值-0.5%升至上漲0.6%，符合預期﹔

但8月PPI同比下降11.5%，基本符合預期，前值為下降7.6%。

 

周五（11月8日），美聯儲將公布最新利率決議，市場一致預計美聯儲將降息25基點，將聯邦基金利率水平下調至4.5%-4.75%區間。

聯邦基金期貨市場的定價顯示，市場幾乎已經完全消化了25個基點的降息預期，預計降息25個基點的概率已達95.7%。

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